Beursnieuws Amerika

De Amerikaanse aandelenmarkten sloten afgelopen vrijdag stevig lager na een sterker dan verwacht banenrapport. De S&P 500 daalde met 1,54% naar 5.827 punten, terwijl de Nasdaq Composite eveneens 1,63% verloor en eindigde op 19.161,63. Ook de Dow Jones verloor 1,63%. Hiermee noteerden alle drie de indexen hun tweede opeenvolgende wekelijkse verlies, mede veroorzaakt door zorgen over een strikter rentebeleid van de Federal Reserve.

Het banenrapport toonde een toename van 256.000 banen in december, aanzienlijk hoger dan de verwachte 155.000. De werkloosheid daalde tot 4,1%, waar een stabilisatie op 4,2% werd voorspeld. Deze cijfers voedden speculaties dat de Fed de huidige verlagingscyclus zal pauzeren. De Amerikaanse 10-jaars rente steeg naar 4,745%, het hoogste niveau sinds november 2023, terwijl de 2-jaars rente met meer dan 10 basispunten toenam tot 4,369%.

De aanhoudend sterke arbeidsmarkt in de VS verhoogt de kans op hogere rentetarieven. Beleggers moeten daarom rekening houden met meer volatiliteit in de obligatiemarkten, terwijl aandelenmarkten gevoelig blijven voor inflatiecijfers en het beleid van de Fed.

Vooruitblik voor de komende beursweek

De index-futures wijzen maandagochtend op een zwakke opening in de VS. De S&P 500 en Nasdaq futures staan respectievelijk 0,44% en 0,58% in het rood. Beleggers richten hun aandacht op een datarijke week, met onder meer het Amerikaanse consumentenprijsindexrapport (CPI) voor december dat woensdag wordt gepubliceerd. Dit rapport zal naar verwachting meer duidelijkheid bieden over de inflatiedynamiek in de grootste economie ter wereld.

Ook staat dinsdag het producentenprijsindexrapport (PPI) op de agenda, wat inzicht zal geven in de groothandelsinflatie. Verder spreken dinsdag Jeffrey Schmid van de Kansas City Fed en John Williams van de New York Fed. Hun opmerkingen zullen nauwlettend worden gevolgd voor aanwijzingen over toekomstig monetair beleid.

Start kwartaalcijferseizoen

Deze week begint het Amerikaanse kwartaalcijferseizoen officieel, met banken zoals Citigroup, Goldman Sachs en JPMorgan Chase die woensdag hun resultaten over het vierde kwartaal bekendmaken. Donderdag volgen Morgan Stanley en Bank of America.

Blik op Europa en Azië

Europese markten worden maandag verwacht overwegend lager te openen. Er staan geen belangrijke cijfers op de agenda. Uiteraard blijven beleggers in de regio deze week de rente op staatsobligaties uit de eurozone en het Verenigd Koninkrijk in de gaten houden, nadat de rente vorige week stevig opliep.

Ook wordt er gekeken naar enkele Europese verzekeringsreuzen die mogelijk worden getroffen met miljarden euro’s verlies als gevolg van de bosbranden rond Los Angeles. Ten minste zeven Europese beursgenoteerde herverzekeringsbedrijven zullen naar verwachting ongeveer een miljard euro van de verliezen door de bosbranden voor hun rekening nemen, volgens analisten van de Duitse investeringsbank Berenberg. Daarnaast hebben analisten van JPMorgan minstens 2 Japanse bedrijven geïdentificeerd die waarschijnlijk zullen moeten betalen.

De Chinese centrale bank heeft inmiddels aangekondigd maatregelen te nemen om de yuan te stabiliseren, wat mogelijk enige verlichting kan brengen op de valutamarkt. Tegelijkertijd zullen de publicatie van het Chinese BBP en de industriële productiecijfers een indicatie geven van de gezondheid van de op een na grootste economie ter wereld. In Hongkong daalde de Hang Seng index met 0,8%.

In China zullen vrijdag belangrijke macro-economische cijfers worden gepubliceerd, waaronder het BBP over het vierde kwartaal

Na een turbulente week op de wereldwijde beurzen, beginnen beleggers de vrijdag met gemengde gevoelens. De Amerikaanse futures stonden vanochtend ongeveer 0,3% lager in afwachting van belangrijke economische cijfers. Gisteren bleven de beurzen gesloten in verband met de begrafenis van oud-President Jimmy Carter. Op woensdag sloot Wall Street licht lager in een week die gekenmerkt werd door gemengde economische data en toenemende zorgen over de inflatie en de mogelijke reactie daarop van de Federal Reserve. De S&P 500 sloot 0,4% lager, terwijl de Nasdaq een verlies van 0,7% noteerde. De Dow Jones verloor 0,2%, ondanks een kleine opleving in de mijnbouw- en energiesector.

De belangrijkste gebeurtenis van de dag was het uitblijven van verrassingen in de Fed-notulen van de decembervergadering. Daaruit bleek onder meer dat de meeste beleidsmakers benadrukten dat de risico’s voor inflatie nog steeds hoog zijn, wat suggereert dat het tempo van renteverlagingen in 2025 trager zal zijn dan eerder verwacht. Eerder gingen analisten uit van 4 renteverlagingen dit jaar, maar inmiddels ligt de consensus nog maar op 2 verlagingen. Sommige beleidsmakers zouden zelfs voor een renteverhoging zijn.

Na een zwakke week voor tech-aandelen blijven beleggers voorzichtig, vooral gezien de gevoeligheid van deze sector voor renteontwikkelingen.

Verwachting vandaag

Alle ogen zijn vandaag gericht op het Amerikaanse banenrapport, dat later op de dag wordt gepubliceerd. Economen verwachten een stijging van 155.000 nieuwe banen in december, een daling ten opzichte van de 227.000 in november. De werkloosheid blijft naar verwachting stabiel op 4,2%.

Brenda Vingiello, CIO van Sand Hill Global Advisors, waarschuwt dat een sterker dan verwacht banenrapport mogelijk een negatieve marktreactie kan uitlokken. “Het zou een signaal kunnen zijn dat de Federal Reserve minder geneigd is om de rente te verlagen in 2025,” zei ze.

De verwachting is dat de inflatiegevoelige goudprijs vanda

De Amerikaanse aandelenmarkten kenden op woensdag een woelige sessie. De Dow Jones en de S&P 500 zijn er uiteindelijk toch in geslaagd om in de plus te sluiten. De indexen stegen met respectievelijk 0,25% en 0,16%. De NASDAQ was de achterblijver en ging 0,06% achteruit.

Een opvallende stijger in de Verenigde Staten was de online veilingwebsite eBay. Het aandeel van eBay steeg met meer dan 9%, nadat Meta bekendmaakte dat het zal toestaan dat sommige aanbiedingen verschijnen op Facebook Marketplace. Door deze aankondiging steeg het aandeel van eBay tot haar hoogste punt sinds november 2021. De uitrol begint met een test in Duitsland, Frankrijk en de Verenigde Staten, waar kopers aanbiedingen direct op Marketplace kunnen bekijken en de rest van hun transacties op eBay kunnen afhandelen.

Ook werden de notulen van de laatste vergadering van de Federal Reserve op woensdag publiek gemaakt. Beleggers houden deze notulen halsstarrig in de gaten en zoeken hierin naar aanwijzingen over het toekomstige beleid dat de centrale bank gaat voeren. Uit de notulen bleek dat functionarissen van de Federal Reserve zich meer zorgen maken over de inflatie. Vooral de impact die het beleid van de nieuw verkozen president Trump op de inflatie zal hebben, boezemt de functionarissen angst in. Door deze hoge mate van onzekerheid pleitten verschillende functionarissen ervoor om het wat rustiger aan te doen met de renteverlagingen. De functionarissen besloten dat het toekomstige beleid afhankelijk zal zijn van hoe de gegevens zich ontvouwen en dat ze zich niet aan een vast schema houden. In documenten die tijdens de vergadering werden uitgedeeld, gaven de meeste functionarissen aan dat ze de inflatie weliswaar naar 2% zien dalen, maar dat dit volgens hen pas in 2027 zal gebeuren en dat ze verwachten dat de risico’s op korte termijn opwaarts zijn.

Blik op Azië

De markten in Azië kenden in navolging van de Verenigde Staten ook een onrustige sessie. De meeste markten slaagden er niet in om in het groen te eindigen. Ook in het Oosten maken beleggers zich zorgen dat de Amerikaanse Federal Reserve de toekomstige renteverlagingen een stuk voorzichter zal aanpakken door het inflatierisico.

De Hang Seng Index uit Hong Kong startte de sessie in het groen, maar speelde deze winsten in de loop van de dag weer kwijt. De index kon uiteindelijk toch met een lichte winst sluiten. De Chinese CSI 300 liet ook een klein verlies van 0,05% zien. De verliezen in Japan waren groter. De benchmark Nikkei 225 daalde met 0,94% terwijl de Topix 1,11% moest prijsgeven.

Terwijl we ons in de Westerse wereld zorgen maken over een te hoge inflatie, kampen ze in China met het tegenovergestelde. De Chinese economie maakt zich steeds meer zorgen dat het te maken zal krijgen met deflatie, het dalen van het algemene prijspeil. De inflatie van de consumentenprijzen in China daalde in december naar 0,1% op jaarbasis, bleek uit gegevens van het Nationaal Bureau voor de Statistiek, waardoor de zorgen over deflatie toenamen. Deflatie kan leiden tot een vicieuze cirkel voor de economie, omdat het de uitgaven en investeringen kan drukken, wat op zijn beurt zou leiden tot lagere economische groei en hogere werkloosheid.

Europa

De belangrijkste Europese aandelenmarkten sloten nagenoeg vlak. Zowel de Duitse DAX, FTSE 100 uit het Verenigd Koninkrijk en de BEL20 sloten op minder dan 0,1% van de koers van gisteren. Enkel de Franse CAC40 liet met een daling van 0,49% een grotere daling zien.

De beurzen waren de handelssessie echter wel in het groen gestart. In het tweede deel van de sessie sloeg de sfeer echter om. Een reden hiervoor waren de nieuwe gegevens over het economische sentiment op het oude continent. De indicator van economisch sentiment (ESI) is gedaald van 95,8 punten in november tot 93,7 vorige maand. Econ