Een subtiele verbetering in de Europese technologiesector trekt vandaag speculatief de aandacht naar Prosus en ASML Holding.

DJ Stoxx 600 Europe Technology sector (SX8P) vanaf eind juni 2021 + relatieve sterkte tov Stoxx-600

Op vrijdag 17 juni jongstleden sloot de DJ Stoxx 600 Europe Technology sector (SX8P) op een nieuw dieptepunt dit jaar de handelsweek af. Het dieptepunt eindigde onder het laagste koersniveau van mei dit jaar, dus onder een indexstand 560,83. Vorige week herstelde de technologiesector zich weer boven de bodem van mei dit jaar. Patroontechnisch kan er sprake zijn van een mislukte neerwaartse uitbraak (= ‘bear trap’). Dit is het spiegelbeeld van de mislukte opwaartse uitbraak. Een ‘bull trap’ deed zich voor in november vorig jaar. Positief is de opwaartse uitbraak boven de dalende weerstandslijn van de relatieve sterkte ten opzichte van de brede Europese aandelenindex (SXXP). Komende dagen wordt de dalende trendlijn in de koersgrafiek een technisch aandachtspunt.

Prosus op dagbasis + 200-daags simpel gemiddelde

Lees meer

Optiehandelaren kopen bijna nooit losse call of put opties. Zij maken vaak gebruik van spreads. Wilt u inspelen op een stijging of daling middels call of put opties? Dan is het innemen van een vertical call spread (in het geval van een stijging), of een vertical put spread (in het geval van een daling) vaak een beter idee dan een losse call optie of put optie.

In dit artikel gaan we dieper in op de vertical spreads (call spread en put spread). We bespreken de theorie en maken met een praktisch voorbeeld duidelijk waarom deze strategie vaak meer rendabel is dan het kopen van een losse optie.

De vertical call spread als optiestrategie

Een optiebelegger kan een vertical spread gebruiken om in te spelen op een verwachte beweging van de onderliggende waarde. Deze optiecombinatie bestaat uit gekochte en geschreven opties. Speelt u in op een stijging, dan gebruikt u een vertical call spread (bull spread).

Hieronder vindt u een voorbeeld van een vertical call spread. In dit voorbeeld worden de volgende transacties uitgevoerd:

• Koop: calloptie $ 40
• Verkoop: calloptie $ 45

Deze strategie wordt met name gebruikt wanneer men een stijging in de onderliggende waarde verwacht. Omdat voor de vertical call spread een optiepremie wordt betaald, is het zaak dat het een stijging van formaat is. Indien de onderliggende waarde nauwelijks beweegt, is deze strategie over het algemeen verlieslatend.

Uitleg vertical call spread

Door het combineren van opties neemt zowel de investering als het risico tegen de optiegrieken af. Bij de inname van een vertical call spread staan de maximale winst en het maximale verlies vast, waardoor u vooraf weet welk risico u loopt. Bekijk hier een duidelijke uitleg over de optiegrieken.

Voor de constructie hierboven wordt $ 2 aan premie betaald, waardoor de break-even prijs op $ 42 ligt. Wanneer onder de $ 40 wordt geëxpireerd verliezen we onze inleg, omdat beide opties waardeloos aflopen.

In dat geval is het totale verlies $ 200. Dit is tevens het maximale verlies van deze constructie. Wanneer u een losse put optie van $ 40 koopt, betaalt u $ 5 premie. Uw maximale verlies bedraagt dan $ 500 in plaats van $ 200.

Expireert de koers van de onderliggende waarde boven de $ 42, dan levert de positie geld op. Deze winst is echter gemaximalis

Technische analyse AEX index (EOE)

Vorige week bespraken we hoe belangrijk het steunniveau rond de 632 punten is voor de AEX-index. Deze voormalige koerstop uit 2020 blijkt een week later goed zijn werk te hebben gedaan. In de afgelopen twee handelsweken is dit steunniveau uitvoerig getest. Nadat de koers hier gedurende de handelsweek steeds weer boven wist te blijven, werden op vrijdag de koopjesjagers actief. Op vrijdag veerde de AEX met bijna 4% op en daarmee lijkt de index voorlopig uit de gevarenzone. Zowel op dag- als weekbasis was bovendien positieve divergentie te zien in de RSI-indicator.

Op weekbasis lijkt de Nederlandse beurs dus een perfecte hogere bodem achter te laten op de lange termijn. Op korte termijn zijn er echter nog wel wat obstakels te overwinnen. Vandaag krijgt het herstel een vervolg, maar de eerste weerstand nadert alweer. Momenteel bevindt de AEX zich in de gap die tussen pakweg 672 en 681 ligt. Op circa 675,5 ligt bovendien het 0,5%-fibonacci retracement niveau. Dat betekent dat de AEX hier ongeveer de helft van de daling van 719 tot aan 632 weer heeft goedgemaakt. Een beperkte terugval lijkt aannemelijk. Een hogere bodem is namelijk noodzakelijk om later duurzaam te kunnen uitbreken.

Echt positief kunnen we pas worden als de AEX-index boven de dalende trendlijn breekt, die nu op ongeveer 704 punten ligt. De komende periode komt deze weerstandslijn overigens steeds lager te liggen. Vlak daarboven ligt rond 720 punten het dalende 200-daags gemiddelde en de top die op 31 mei werd gevormd. Een doorbraak boven deze weerstand is nodig om weer te mogen spreken van een bullmarket.

Het is dus afwachten hoe zich dat de komende weken gaat ontwikkelen. Voorlopig mag men gematigd positief zijn over de AEX-index. Enkel een doorbraak onder de steun op 632 kan een grotere correctie uitlokken.

Technische analyse aandeel Tesla (TSLA)

Vorige week vrijdag zaten de Amerikaanse aandelenbeurzen stevig in de lift. Na drie rode weken grepen de stieren hun kans. De S&P 500 index eindigde 3,06% hoger op 3.911 punten en de Nasdaq wist 3,34% bij te schrijven bij een slot op 11.607 punten. Over de gehele week wist de S&P met 6,5% te stijgen en de Nasdaq eindigde zelfs 7,5% hoger. Voornamelijk de daling van de rentes op de obligatiemarkten leek de kooplust van beleggers aan te wakkeren.

Tegelijkertijd lijkt de daling van de olieprijzen de markt ook wat ademruimte te geven. In de afgelopen twee weken is de olieprijs met ruim 15% gedaald, naar het laagste punt sinds medio mei. De daling van de olieprijs is belangrijk voor het inflatiecijfer.

Voorbeurs staan de futures vrijwel vlak. Op de agenda staan cijfers over de duurzame goederenbestellingen en de voorlopige huizenverkopen. Op woensdag zullen zowel Fed-voorzitter Jerome Powell als ECB-president Christine Lagarde spreken tijdens een paneldiscussie van de ECB in Portugal. Mogelijk krijgen beleggers deze week te maken met verhoogde volatiliteit aangezien het einde van de maand en het kwartaal nadert. Vermogensbeheerders zullen vanwege al het koersgeweld mogelijk hun portefeuilles willen herbalanceren.

China knalgroen en Europa opent licht hoger

Na een sterke dag op vrijdag hebben ook de Aziatische beurzen vandaag een mooie stijging laten zien. De Hang Seng index steeg met ruim 2% en de Japanse Nikkei wist 1,4% hoger te sluiten. Voornamelijk Chinese tech deed het goed. De Hang Seng Tech index steeg met ruim 4%. De koers van Alibaba steeg met 3,95%, terwijl Meituan met ongeveer 3,8% omhoogging. Tencent verloor echter 1,51%, nadat bekend werd dat Prosus aandelen Tencent wil verkopen om zijn aandeleninkoopprogramma te financieren.

De futures in Europa wijzen op een hogere start van de week. De AEX is stevig opgeveerd, maar technisch zijn er nog veel zware obstakels te nemen. Later deze ochtend verschijnt er een nieuwe uitgebreide technische analyse over de AEX.

Lees meer

Er rinkelt geen bodembel bij een dieptepunt of alarmbel bij een hoogtepunt in de AEX. Toch zijn er wel trendvolgende belletjes die afgaan.

AEX-index op dagbasis in 2022 + afgeleid MACD-histogram

In de basis van de technische analyse heeft Charles Dow eind 19^e eeuw onderscheid gemaakt tussen rimpelingen, golven en de eb/vloed dynamiek in de bewegingen van beursindices. Met de intrede van computers zijn ingewikkelde formules bedacht, w.o. MACD indicator om de richting en de sterkte van de trend te bepalen. In de grafiek van de AEX-index op dagbasis dit jaar zijn de opwaartse en neerwaartse kruisingen in de MACD een soort belletje voor een trendwijziging. De lichtblauwe signaallijn meet het 9-daags exponentieel gemiddelde afgeleid van het verschil tussen de 12- en 26-daags exponentieel gemiddelden. Deze signaallaan draait nu omhoog. De verkoopdruk ebt dus even weg, maar trendvolgers moeten geduld hebben voor een bevestiging voor een opwaartse kruising van deze signaallijn boven het (rode) exponentieel gemiddelde.

AEX-index op weekbasis vanaf 2020 + afgeleid MACD-histogram

Lees meer