In de wekelijks terugkerende technische analyse bespreken we de AEX index op basis van de grafiek.

Meer informatie over de werking van technische analyse leest u in het LYNX Kennisportaal.

Korte termijn technische analyse: AEX index (EOE)

In de afgelopen weken constateerden we dat de AEX gevangen zat in een dalend trendkanaal. Vorige week constateerden we een stevige opleving van steun rond 882,42 punten, maar wezen we ook op de weerstand op 916,46 punten als bepalend niveau voor het toekomstige koersverloop.

In de afgelopen handelsdagen is de technische conditie verbeterd. De AEX wist namelijk uit te breken uit het dalende trendkanaal, wat een eerste teken is dat de neerwaartse druk afneemt. Tegelijkertijd noteert de index nu weer duidelijk boven zowel de EMA200 (901,63) als de EMA50 (903,92). Deze terugkeer boven de voortschrijdende gemiddelden geeft aan dat het neerwaartse momentum verzwakt.

De index sloot afgelopen vrijdag vlak onder de 909 punten, waarmee de koers de weerstandslijn van het dalende kanaal overtuigend achter zich heeft gelaten. Dit betekent dat de markt klaar lijkt voor een nieuwe test van de horizontale weerstand op 916,46 punten. Dit niveau vormt nu de sleutel tot een verdere stijging. Een overtuigende doorbraak zou ruimte bieden richting 929, 940 en uiteindelijk een test van de all-time high op 952.

Ondanks de verbeterde technische situatie blijft een terugvalscenario mogelijk. Mocht de AEX er niet in slagen de weerstand op 916,46 te doorbreken, dan kan winstneming optreden. In dat geval komen de EMA’s op 901 – 903 punten opnieuw in beeld als eerste verdedigingslinie. Een slot onder 882,42 punten zou echter pas een duidelijk negatief signaal zijn en de deur openen richting 860 en zelfs 830 punten.

Conclusie

De technische conditie van de AEX is duidelijk verbeterd: de uitbraak uit het dalende trendkanaal en de terugkeer boven de EMA50 en EMA200 zijn positieve signalen. Voor een structurele bevestiging van dit herstel is echter een doorbraak boven de horizontale weerstand op 916,46 punten noodzakelijk. Tot die tijd blijft het risico aanwezig dat de index terugvalt richting de steunzones. Het voordeel ligt nu bij de kopers, maar de markt blijft gevoelig voor tegenslag zolang de weerstand niet overtuigend is doorbroken.

Belangrijke waarschuwing over volatiliteit en technische signalen

Het is belangrijk om te benadrukken dat technische analyses, zoals in dit artikel beschreven, onderhevig zijn aan de grillen van de markt. In periodes van verhoogde volatiliteit kunnen technische indicatoren valse signalen geven, wat kan leiden tot verkeerde interpretaties van markttrends. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat zelfs wanneer bepaalde technische niveaus worden doorbroken, dit geen garantie biedt voor toekomstige prijsbewegingen. Het uitvoeren van aanvullend onderzoek en het overwegen van meerdere factoren, zoals fundamentele gegevens en algemene marktomstandigheden, is essentieel bij het nemen van belegging

Beursnieuws Amerika

De Amerikaanse aandelenmarkten hebben afgelopen week een overtuigende rally laten zien, met de Nasdaq Composite die vrijdag op een nieuw record sloot. De technologiebeurs steeg met 2% en noteerde daarmee de tweede opeenvolgende positieve week. Ook de brede S&P 500 wist met een plus van 1,6% de sterkste week sinds begin augustus neer te zetten, terwijl de Dow Jones zijn eerste positieve week in drie weken liet optekenen met een winst van 1%.

De drijvende kracht achter deze koerswinsten is duidelijk: de verwachting dat de Federal Reserve aanstaande woensdag de rente verlaagt. Recente macrocijfers wijzen namelijk op een afkoelende arbeidsmarkt en relatief gematigde inflatie. Deze combinatie voedt de overtuiging dat de Fed ruimte ziet om de rente te verlagen en zo de economie te ondersteunen. Volgens de CME FedWatch Tool wordt de kans op een verlaging met 25 basispunten momenteel ingeschat op 96%, terwijl er ook nog een kans van 3,6% is op een grotere verlaging van 50 basispunten.

Beleggers kijken deze week ook naar de benoeming van Stephen Miran als Fed-gouverneur. Als hij tijdig wordt beëdigd, neemt hij mogelijk al deel aan de besluitvorming van dit FOMC-overleg. Verder staat vandaag de publicatie van de Empire State Manufacturing Index op de agenda, waarvoor economen rekenen op een forse terugval van 11,9 naar 4,5.

Naast de Fed spelen geopolitieke risico’s een rol op de grondstoffenmarkten. De olieprijs stond maandagochtend bijna 1% hoger, na een week waarin drone-aanvallen op Russische raffinaderijen en terminals opnieuw de aandacht vestigden op de kwetsbaarheid van het internationale aanbod. Brent noteerde rond $67 per vat, terwijl WTI licht hoger stond op $62,77. Analisten van JPMorgan waarschuwen dat verdere aanvallen de exportcapaciteit van Rusland kunnen raken en de olieprijzen opnieuw opwaarts kunnen duwen.

Ten slotte volgen beleggers met aandacht de handelsgesprekken tussen de VS en China, die zondag in Madrid zijn gestart. Washington dringt aan op extra maatregelen van bondgenoten tegen China vanwege diens import van Russische olie, wat de geopolitieke spanningen verder kan opvoeren.

Azië: records en zorgen tegelijk

In Azië lieten de markten een gemengd beeld zien. Zuid-Korea stal de show met een nieuw recordniveau voor de Kospi index. Het was de tiende opeenvolgende sessie met winst, nadat minister van Financiën Koo Yun-cheol bekendmaakte dat het plan om de belastingen op aandelenbeleggingen te verhogen wordt geschrapt. Deze beleidswijziging geeft beleggers in Seoul duidelijk vertrouwen. De Kosdaq, de kleinere technologie-index, sloot licht hoger met 0,15%.

China’s markten stonden eveneens in de plus, maar de ondertoon blijft fragiel. De CSI 300 steeg met 0,2%, terwijl nieuwe macrodata uit Beijing een afkoelende economie bevestigden. Zowel de detailhandelsverkopen als de industriële productie bleven in augustus achter bij de verwachtingen. Bovendien blijft de vastgoedcrisis een zware last: investeringen in onroerend goed krompen met bijna 13% in de eerste acht maanden van dit jaar.

De gesprekken in Madrid tussen de VS en China werpen ook in Azië hun schaduw vooruit. De delegaties van beide landen, onder leiding van de Amerikaanse minister van Financiën Scott Bessent en de Chinese vicepremier He Lifeng, bespreken naast handel ook strategische en veiligheidskwesties, waaronder de deadline voor de verkoop van de Chinese app TikTok in de VS.

In Hongkong noteerde de Hang Seng Index bij de opening een kleine plus van 0,16%, terwijl de Hang Seng Tech Index 0,27% won. Ondanks deze stijgingen blijven beleggers alert op de combinatie van geopolitieke onzekerheid en tegenvallende economische cijfers uit China.

Europa opent hoger

De Eur