Handelsspanningen blijven de markt parten spelen en gemengde kwartaalcijfers

De Amerikaanse aandelenmarkten sloten de handelsdag van maandag lager, gedreven door hernieuwde onzekerheid rond het handelsbeleid van de VS. De S&P 500 verloor 0,64% met een slotkoers van 5.650 punten, de Dow Jones daalde met 0,24% tot 41.219 punten, terwijl de Nasdaq 100 0,67% prijs moest geven en sloot op 19.968 punten. De small cap index Russell 2.000 onderging de grootste daling van 0,82% met een slotkoers van 2.004 punten. Op sectorniveau eindigden alle S&P 500-sectoren negatief met uitzondering van de basisconsumptiegoederen.

Handelsspanning weegt op sentiment, ISM-cijfers temperen recessievrees

De spanningen rond internationale handel liepen opnieuw op nadat president Trump verklaarde momenteel geen gesprekken te plannen met de Chinese president Xi Jinping. Tegelijkertijd hintte hij op mogelijke akkoorden met andere handelspartners later deze week.

De negatieve stemming op de beurs werd enigszins getemperd door verrassend sterke cijfers van de dienstensector. De ISM-index voor april kwam uit op 51,6, een stijging van 0,8 punt en ruim boven de verwachte 50,2.

Energieaandelen onder druk na OPEC+-besluit

Aandelen in de energiesector beleefden een zware sessie. De prijs van WTI-olie zakte met 1,99% naar het laagste punt in ruim drie weken, nadat OPEC+ aankondigde de olieproductie in juni te verhogen met 411.000 vaten per dag. Saoedi-Arabië gaf bovendien aan verdere productieverhogingen niet uit te sluiten, mogelijk als sanctie tegen landen binnen het kartel die hun quota overschrijden, zoals Irak en Kazachstan.

Macro-economische agenda: rente, handelstekort en arbeidsmarkt

Deze week ligt de focus van beleggers op Amerikaanse handelscijfers en het rentebesluit van de Federal Reserve. Dinsdag worden voor de VS cijfers over het handelstekort verwacht, met een prognose van -$136,7 miljard voor maart. Woensdag staat het FOMC-rentebesluit op de agenda, waarbij wordt uitgegaan van een ongewijzigde beleidsrente tussen 4,25% en 4,50%. Het wordt afwachten of de druk van Trump zich op één of andere manier laat opmerken in de speech van Powell.

Op donderdag volgen cijfers over initiële werkloosheidsaanvragen en productiviteitsstatistieken voor het eerste kwartaal, met verwachtingen van respectievelijk +0,7% voor nonfarm productivity en +5,2% voor de loonkosten per eenheid.

De markt kent momenteel slechts 3,1% kans toe aan een renteverlaging van 25 basispunten tijdens deze FOMC-vergadering.

Blik op enkele kwartaalcijfers

Palantir Technologies rapporteerde sterke Q1 2025-resultaten met een omzetgroei van 39% tot $884 miljoen en een nettowinst van $214 miljoen (24% marge). De Amerikaanse commerciële omzet steeg 71% jaar op jaar en overschreed een jaaromzet van $1 miljard. Het bedrijf boekte een recordcontractwaarde van $810 miljoen in de VS en verhoogde zijn omzetverwachting voor het volledige jaar naar $3,89–$3,90 miljard (+36%). De Rule of 40-score kwam uit op een indrukwekkende 83%, een maatstaf die de som is van omzetgroei en operationele marge en duidt op een gezond evenwicht tussen groei en winstgevendheid. Palantir genereerde $370 miljoen aan vrije kasstroom. Het aandeel Palantir daalde nabeurs met meer dan 9% tot zo’n $112,32.

Hims & Hers kende een historisch begin van het jaar met een verdubbeling van de omzet tot $586 miljoen, een meer dan verviervoudiging van de nettowinst tot $49 miljoen en een bijna verdrievoudiging van de aangepaste EBITDA tot $91 miljoen ten opzichte van het voorgaande jaar. In de brief naar de aandeelhouders stelt het bedrijf dat ze er alle vertrouwen in hebben dat in 2030 minstens $6,5 miljard aan omzet en $1,3 miljard aan aangepaste EBITDA kan realiseren. Het totale aantal abonnees bereikte een nieuw record van bijna 2,4 miljoen, een stijging van 38% ten opzichte van het voorgaande jaar. Voor het fiscale jaar 2025 verwachten ze een omzet van $2,3-$2,4 miljard te behalen. Het aandeel Hims ging nabeurs met 4,59% lager tot $39,96.

De omzet van Ford in het eerste kwartaal van 2025 bedroeg $40,7 miljard, met een nettowinst van $471 miljoen. De operationele cashflow was $3,7 miljard, terwijl de vrije cashflow $1,5 miljard was. Het bedrijf merkte verbeteringen op in kosten en kwaliteit. Vanwege tariefgerelateerde onzekerheid heeft Ford zijn financiële prognose voor het hele jaar opgeschort. Ford Pro liet een sterke start zien en won marktaandeel in de VS en Europa. Ford eindigde het kwartaal met $27 miljard aan contanten waarmee de CFO Sherry House zich sterk maakt dat het voldoende middelen heeft om te investeren. Het aandeel Ford ging nabeurs 2,46% lager tot $9,92.

Vandaag worden de boeken geopend bij o.a. Advanced Micro Devices, Arista Networks, Duke Energy en Constellation Energy. Dichter bij huis kijken we uit naar de kwartaalcijfers van o.a. Ferrari, PostNL, Wolters Kluwer en Koninklijke Philips.

Blik op Azië en Europa

Chinese en Hongkongse aandelen noteerden dinsdag hoger. Beleggers negeerden de verzwakkende Chinese dienstencijfers. Een sterkere yuan en Hongkong-dollar versterkten het sentiment, wat wijst op een kapitaalverschuiving weg van de dollar. De Hang Seng index noteert 0,75% hoger terwijl de Shanghai Composite 1,01% hoger noteert. In Japan laat de Nikkei 225 een opwaartse beweging zien van 1,04%. Sectoren die het vandaag in Azië goed doen zijn o.a. software-, cloud- en bigdatasectoren. Ook aandelen in zeldzame aardmetalen stegen fors door geopolitieke speculatie.

Volgens Bloomberg zal de Europese Unie in juni voorstellen om alle nieuwe gascontracten met Rusland te verbieden, inclusief spotmarkttransacties, met ingang nog vóór eind 2025. Voor bestaande langlopende contracten wordt een volledige afbouw voorzien tegen eind 2027. Hiermee wil de EU haar structurele afhankelijkheid van Russische energie beëindigen. In 2024 importeerde het blok nog voor €23 miljard aan Russische energie. Rusland blijft goed voor 19% van de EU-gasimport, vooral via LNG en pijpleidingen via Turkije. De plannen openen de deur voor grotere LNG-importen uit onder meer de VS en Qatar. De EU verwacht beperkte prijsimpact dankzij verwachte wereldwijde aanbodgroei. De roadmap bevat ook maatregelen tegen Russische kernbrandstof en legt landen als Hongarije en Slowakije op om uiterlijk 2027 hun olieleveringen uit Rusland af te bouwen.

De Europese beurzen duiden op een mild lagere opening. Bij de Europese futures loopt het verlies op tot zo’n 0,15%. Verder is er vandaag heel wat macro-economische data die wordt gepubliceerd. Denk hierbij aan de Franse industriële productie samen met de Spaanse, Duitse en Franse diensten PMI-cijfers. Tot slot wordt ook de Europese PPI gepubliceerd.

Beursagenda

Gebruikte bronnen:

www.forexfactory.com/#detail=141162

www.investors.palantir.com/news-details/2025/Palantir-Reports-Q1-2025-Revenue-Growth-of-39-YY-U-S–Revenue-Growth-of-55-YY-Raises-FY-2025-Revenue-Guidance-to-36-YY-Growth-and-U-S–Comm-Revenue-Guidance-to-68-YY-Crushing-Consensus-Expectations/

www.s27.q4cdn.com/787306631/files/doc_financials/2025/q1/Hims-and-Hers_Q1-2025-Shareholder-Letter_Final.pdf

www.bloomberg.com/news/articles/2025-05-05/eu-set-to-propose-banning-russian-gas-imports-by-end-of-2027