In de wekelijks terugkerende technische analyse bespreken we de AEX index op basis van de grafiek.

Meer informatie over de werking van technische analyse leest u in het LYNX Kennisportaal.

Korte termijn technische analyse: AEX index (EOE)

In de afgelopen weken constateerden we dat de AEX gevangen zat in een dalend trendkanaal. Vorige week constateerden we een stevige opleving van steun rond 882,42 punten, maar wezen we ook op de weerstand op 916,46 punten als bepalend niveau voor het toekomstige koersverloop.

In de afgelopen handelsdagen is de technische conditie verbeterd. De AEX wist namelijk uit te breken uit het dalende trendkanaal, wat een eerste teken is dat de neerwaartse druk afneemt. Tegelijkertijd noteert de index nu weer duidelijk boven zowel de EMA200 (901,63) als de EMA50 (903,92). Deze terugkeer boven de voortschrijdende gemiddelden geeft aan dat het neerwaartse momentum verzwakt.

De index sloot afgelopen vrijdag vlak onder de 909 punten, waarmee de koers de weerstandslijn van het dalende kanaal overtuigend achter zich heeft gelaten. Dit betekent dat de markt klaar lijkt voor een nieuwe test van de horizontale weerstand op 916,46 punten. Dit niveau vormt nu de sleutel tot een verdere stijging. Een overtuigende doorbraak zou ruimte bieden richting 929, 940 en uiteindelijk een test van de all-time high op 952.

Ondanks de verbeterde technische situatie blijft een terugvalscenario mogelijk. Mocht de AEX er niet in slagen de weerstand op 916,46 te doorbreken, dan kan winstneming optreden. In dat geval komen de EMA’s op 901 – 903 punten opnieuw in beeld als eerste verdedigingslinie. Een slot onder 882,42 punten zou echter pas een duidelijk negatief signaal zijn en de deur openen richting 860 en zelfs 830 punten.

Conclusie

De technische conditie van de AEX is duidelijk verbeterd: de uitbraak uit het dalende trendkanaal en de terugkeer boven de EMA50 en EMA200 zijn positieve signalen. Voor een structurele bevestiging van dit herstel is echter een doorbraak boven de horizontale weerstand op 916,46 punten noodzakelijk. Tot die tijd blijft het risico aanwezig dat de index terugvalt richting de steunzones. Het voordeel ligt nu bij de kopers, maar de markt blijft gevoelig voor tegenslag zolang de weerstand niet overtuigend is doorbroken.

Belangrijke waarschuwing over volatiliteit en technische signalen

Het is belangrijk om te benadrukken dat technische analyses, zoals in dit artikel beschreven, onderhevig zijn aan de grillen van de markt. In periodes van verhoogde volatiliteit kunnen technische indicatoren valse signalen geven, wat kan leiden tot verkeerde interpretaties van markttrends. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat zelfs wanneer bepaalde technische niveaus worden doorbroken, dit geen garantie biedt voor toekomstige prijsbewegingen. Het uitvoeren van aanvullend onderzoek en het overwegen van meerdere factoren, zoals fundamentele gegevens en algemene marktomstandigheden, is essentieel bij het nemen van belegging

Beursnieuws Amerika

De Amerikaanse aandelenmarkten hebben afgelopen week een overtuigende rally laten zien, met de Nasdaq Composite die vrijdag op een nieuw record sloot. De technologiebeurs steeg met 2% en noteerde daarmee de tweede opeenvolgende positieve week. Ook de brede S&P 500 wist met een plus van 1,6% de sterkste week sinds begin augustus neer te zetten, terwijl de Dow Jones zijn eerste positieve week in drie weken liet optekenen met een winst van 1%.

De drijvende kracht achter deze koerswinsten is duidelijk: de verwachting dat de Federal Reserve aanstaande woensdag de rente verlaagt. Recente macrocijfers wijzen namelijk op een afkoelende arbeidsmarkt en relatief gematigde inflatie. Deze combinatie voedt de overtuiging dat de Fed ruimte ziet om de rente te verlagen en zo de economie te ondersteunen. Volgens de CME FedWatch Tool wordt de kans op een verlaging met 25 basispunten momenteel ingeschat op 96%, terwijl er ook nog een kans van 3,6% is op een grotere verlaging van 50 basispunten.

Beleggers kijken deze week ook naar de benoeming van Stephen Miran als Fed-gouverneur. Als hij tijdig wordt beëdigd, neemt hij mogelijk al deel aan de besluitvorming van dit FOMC-overleg. Verder staat vandaag de publicatie van de Empire State Manufacturing Index op de agenda, waarvoor economen rekenen op een forse terugval van 11,9 naar 4,5.

Naast de Fed spelen geopolitieke risico’s een rol op de grondstoffenmarkten. De olieprijs stond maandagochtend bijna 1% hoger, na een week waarin drone-aanvallen op Russische raffinaderijen en terminals opnieuw de aandacht vestigden op de kwetsbaarheid van het internationale aanbod. Brent noteerde rond $67 per vat, terwijl WTI licht hoger stond op $62,77. Analisten van JPMorgan waarschuwen dat verdere aanvallen de exportcapaciteit van Rusland kunnen raken en de olieprijzen opnieuw opwaarts kunnen duwen.

Ten slotte volgen beleggers met aandacht de handelsgesprekken tussen de VS en China, die zondag in Madrid zijn gestart. Washington dringt aan op extra maatregelen van bondgenoten tegen China vanwege diens import van Russische olie, wat de geopolitieke spanningen verder kan opvoeren.

Azië: records en zorgen tegelijk

In Azië lieten de markten een gemengd beeld zien. Zuid-Korea stal de show met een nieuw recordniveau voor de Kospi index. Het was de tiende opeenvolgende sessie met winst, nadat minister van Financiën Koo Yun-cheol bekendmaakte dat het plan om de belastingen op aandelenbeleggingen te verhogen wordt geschrapt. Deze beleidswijziging geeft beleggers in Seoul duidelijk vertrouwen. De Kosdaq, de kleinere technologie-index, sloot licht hoger met 0,15%.

China’s markten stonden eveneens in de plus, maar de ondertoon blijft fragiel. De CSI 300 steeg met 0,2%, terwijl nieuwe macrodata uit Beijing een afkoelende economie bevestigden. Zowel de detailhandelsverkopen als de industriële productie bleven in augustus achter bij de verwachtingen. Bovendien blijft de vastgoedcrisis een zware last: investeringen in onroerend goed krompen met bijna 13% in de eerste acht maanden van dit jaar.

De gesprekken in Madrid tussen de VS en China werpen ook in Azië hun schaduw vooruit. De delegaties van beide landen, onder leiding van de Amerikaanse minister van Financiën Scott Bessent en de Chinese vicepremier He Lifeng, bespreken naast handel ook strategische en veiligheidskwesties, waaronder de deadline voor de verkoop van de Chinese app TikTok in de VS.

In Hongkong noteerde de Hang Seng Index bij de opening een kleine plus van 0,16%, terwijl de Hang Seng Tech Index 0,27% won. Ondanks deze stijgingen blijven beleggers alert op de combinatie van geopolitieke onzekerheid en tegenvallende economische cijfers uit China.

Europa opent hoger

De Eur

Steeds meer beleggers spreiden wereldwijd, maar onderschatten daarbij wellicht het valutarisico.

In dit artikel leggen we helder uit wat valutarisico inhoudt, hoe het werkt bij cash- en marginrekeningen en hoe u dit risico kunt managen via online broker LYNX.

U ontdekt of u valutarisico loopt, hoe u het kunt accepteren of juist afdekken en krijgt praktische tips om uw rendement in euro’s te beschermen.

Wat is valutarisico?

Valutarisico, ook wel wisselkoersrisico genoemd, is het risico dat ontstaat door veranderingen in de waarde van een valuta ten opzichte van een andere. Voor particuliere beleggers betekent dit dat een investering die in een vreemde valuta genoteerd is, in waarde kan stijgen of dalen door schommelingen in de wisselkoers – los van de prestaties van het onderliggende effect.

Wat betekent het valutarisico voor particuliere beleggers?

Valutarisico kan een aanzienlijke invloed hebben op het uiteindelijke rendement. Zeker in een tijd waarin steeds meer beleggers internationaal beleggen om hun portefeuille te spreiden, moeten beleggers dit risico niet onderschatten.

Wanneer een Nederlandse belegger bijvoorbeeld aandelen van een Amerikaans bedrijf koopt die genoteerd zijn in Amerikaanse dollars (USD), wordt hij of zij blootgesteld aan twee factoren:

Zelfs als het Amerikaanse aandeel in waarde stijgt, kan een daling van de dollar ten opzichte van de euro de uiteindelijke opbrengst drukken. Andersom kan een stijging van de dollar de winst juist vergroten, ook als de koers van het aandeel gelijk blijft.

Voorbeeld:

Stel een belegger koopt voor $10.000 aan Amerikaanse aandelen. Bij een wisselkoers van 1,10 (EUR/USD) kost dit €9.091. Een jaar later staat de koers van het aandeel onveranderd, waardoor de waarde van de aandelen nog steeds $10.000, maar de wisselkoers is veranderd naar 1,00. Bij verkoop van het aandeel krijgt de belegger $10.000, maar bij het omwisselen naar euro’s ontvangt de belegger nu €10.000, een winst van bijna 10% puur door de wisselkoersbeweging.

Dit voorbeeld laat zien dat valutarisico soms in het voordeel kan werken, maar als de EUR/USD koers juist was gestegen naar 1,20, dan kan het ook verliezen veroorzaken.

Hoe kunnen particuliere beleggers met valutarisico omgaan?

Beleggers hebben verschillende mogelijkheden om met valutarisico om te gaan. Elke optie heeft zijn eigen voordelen, nadelen en kosten. Hieronder enkele bekende strategieën:

1. Valutarisico accepteren

Veel particuliere beleggers kiezen ervoor om valutarisico simpelweg te accepteren. Dit kan zinvol zijn wanneer de valuta op lange termijn relatief stabiel is of wanneer men verwacht dat de vreemde munt sterker wordt. Toch moeten beleggers zich bewust zij

Beursnieuws Amerika

De Amerikaanse beurzen sloten donderdag opnieuw op recordniveaus, waarmee Wall Street mogelijk weer een sterke beursweek in de boeken gaat zetten. De Dow Jones Industrial Average steeg met 1,36% en sloot voor het eerst boven de grens van 46.000 punten. Ook de S&P 500 (+0,9%) en de Nasdaq Composite (+0,7%) bereikten nieuwe records. Tesla (+6%), Applied Materials (+4%) en Walmart (+2,2%) behoorden tot de winnaars, terwijl Oracle (-6,2%), Broadcom (-2,7%) en AMD (-2,4%) een stap terug deden na eerdere winsten.

De bewegingen werden vooral gedreven door de macro-economische cijfers. Het CPI-rapport voor augustus liet een maand-op-maand stijging zien van 0,4%, boven de verwachte 0,3%, terwijl de jaar-op-jaar inflatie met 2,9% exact op de prognoses uitkwam. Toch werd dit cijfer al snel overschaduwd door de wekelijkse werkloosheidsclaims, die onverwacht stegen naar 263.000, het hoogste niveau sinds oktober 2021. Deze combinatie van een nog steeds gematigde inflatie en tekenen van een verzwakkende arbeidsmarkt hebben niks afgedaan aan de verwachtingen voor een renteverlaging door de Federal Reserve volgende week.

Verschillende analisten benadrukten dat de toename van de werkloosheidsclaims de Fed mogelijk zelfs onder druk zet om sneller een reeks verlagingen in gang te zetten. De obligatiemarkt reflecteert deze verwachting: de 10-jaarsrente daalde donderdag tot rond de 4,0%, terwijl de 30-jaarsrente terugviel naar 4,65%.

Bedrijfsnieuws en IPO-markt

Naast macrodata was er ook volop bedrijfsnieuws. Adobe rapporteerde beter dan verwachte kwartaalresultaten, wat de koers in de nabeurshandel bijna 3% hoger zette. Super Micro Computer profiteerde van de aankondiging dat het is begonnen met massa-leveringen van zijn Nvidia Blackwell Ultra-oplossingen, waardoor de aandelen met meer dan 4% stegen. RH, de luxe meubelmaker, stelde teleur met de omzet, wat een koersdaling van 6,7% veroorzaakte in de nabeurs-handel.

Vrijdag belooft een drukke dag te worden met beursgangen van onder meer Gemini, de door de Winklevoss-tweeling geleide cryptobeurs, die een waardering van $3,3 miljard meekreeg. Ook Black Rock Coffee Bar, Via Transportation en Legence maakten hun beursdebuut.

Blik op Azië

De Aziatische markten sloten de week in een positieve stemming, gedreven door de rally in de VS en door technologienieuws uit de regio zelf. Een opvallende stijger was SK Hynix, dat meldde de ontwikkeling van HBM4, de nieuwste generatie high-bandwidth memory cruciaal voor AI-toepassingen, te hebben afgerond. Het aandeel steeg meer dan 7% en bereikte het hoogste niveau sinds 2000.

Ook Chinese techreuzen Alibaba en Baidu wonnen respectievelijk 6% en 10% nadat bekend werd dat beide bedrijven hun eigen AI-chips inzetten ter vervanging van (deels) Nvidia-hardware.

De Nikkei 225 bereikte opnieuw een recordhoogte en sloot bijna 1% hoger. Ook de Kospi in Seoul (+1,3%), de Hang Seng in Hongkong (+1,5%) en de Shanghai Composite (+0,3%) lieten stijgingen zien. India’s Nifty 50 en Australië’s ASX 200 noteerden kleinere winsten, respectievelijk +0,45% en +0,7%.

Europa

De Europese beurzen sloten donderdag ook in het groen. De Stoxx 600 eindigde 0,5% hoger en zette koers naar een positieve week. Vooral de autosector deed het goed: Stellantis steeg ruim 9% na berichten dat het bedrijf iconische modellen als de Jeep Cherokee opnieuw wil lanceren om de kasstroom te versterken.

De Europese Centrale Bank hield de rente zoals verwacht ongewijzigd op 2%. Wel liet de ECB in haar projecties zien dat de inflatie in 2025 rond de 2,1% wordt verwacht, om daarna verder af te nemen. Analisten zijn verdeeld over de kans op een extra renteverlaging dit jaar. De euro reageerde positief en stee

Beursnieuws Amerika

De Amerikaanse aandelenmarkten gaven op woensdag geen eenduidige richting aan. Terwijl de S&P 500 steeg en 0,30% hoger sloot, kende de Dow Jones een daling van 0,48%. De technologie-index NASDAQ steeg licht met 0,03%.

De markten begonnen de handelsdag nochtans goed nadat uit de laatste producentenprijsindex (PPI) bleek dat de groothandelsprijzen in augustus met 0,1% waren gedaald. Economen hadden een toename van 0,3% verwacht. De kern-PPI, waarin de volatiele voedingsmiddelen en energieprijzen niet zijn meegerekend, daalde eveneens met 0,1%. Het rapport is een positief teken in de aanloop naar de belangrijkere consumentenprijsindex die vandaag wordt bekendgemaakt. Economen verwachten hier een stijging van 0,3%. Indien het effectieve cijfer hier rond ligt, geeft dit de Federal Reserve ruimte om de rente te verlagen bij haar vergadering volgende week. Er wordt over het algemeen uitgegaan van een verlaging van de rente met 25 basispunten, maar een verlaging van 50 basispunten behoort ook tot de mogelijkheden.

Het aandeel van de dag was zonder twijfel dat van softwarebedrijf Oracle. Het aandeel steeg met bijna 36% nadat het bedrijf verrassend goede groeiprognoses bekendmaakte. De marktwaarde steeg met $244 miljard en maakte van oprichter Larry Ellison meteen de rijkste persoon op aarde. Ellison bezit meer dan 1,1 miljoen aandelen waardoor zijn vermogen met meer dan $100 miljard aandikte. Oracle verklaarde dat de omzet van de cloudinfrastructuur-divisie dit jaar met 77% zal stijgen tot $18 miljard, in vergelijking met $10 miljard vorig jaar. Dit cijfer is reeds straf maar het was vooral de groeiprognose die beleggers met verstomming sloeg. In 2027 zou de omzet van deze divisie verdubbelen tot $32 miljard om drie jaar later ten slotte op $144 miljard uit te komen. CEO Safra Catz verklaarde dat Oracle dit kwartaal vier miljardencontracten heeft afgesloten met drie verschillende klanten.

IPO Klarna

Het Zweedse bedrijf Klarna heeft een geslaagd beursdebuut achter de rug. Het aandeel steeg op de eerste handelsdag met 15% nadat het fintech-bedrijf zijn beursgang al boven de verwachte prijsvork had geprijsd. Klarna ging tegen $40 naar de beurs, terwijl er werd uitgegaan van een prijs tussen de $35 en $37. Hierdoor haalde het bedrijf $1,37 miljard op. Deze IPO is de laatste in een groeiende reeks van belangrijke beursgangen dit jaar. Het wijst op een toegenomen vraag naar IPO’s nadat de markt enkele jaren quasi droog stond. Andere bedrijven als stablecoin-uitgever Circle en softwarebedrijf Figma stegen fors bij hun debuut. Ondertussen wordt verwacht dat cryptobeurs Gemini later deze week naar de beurs gaat.

Blik op Azië

De Aziatische markten laten een gemengd beeld zien. De Japanse Nikkei 225 stijgt met 1% terwijl de bredere Topix vlak noteert. De CSI 300 van het Chinese vasteland stijgt fors met 1,81%. De Hang Seng index uit Hongkong daalt met 0,36% terwijl de Nifty 50 uit India vlak noteert.

Een van de zwaargewichten van de Nikkei 225, technologie-investeringsmaatschappij SoftBank Group, steeg met meer dan 10% en boekte daarmee voor de tweede dag op rij winst. Dit volgt op een bericht in de Wall Street Journal dat OpenAI een vijfjarige cloud computing-overeenkomst ter waarde van ongeveer $300 miljard heeft gesloten met Oracle. De link van Softbank met Oracle komt voort uit hun gezamenlijke rol in het spraakmakende Stargate-programma. Dit is een Amerikaans initiatief ter waarde van $500 miljard dat in januari werd aangekondigd door de Amerikaanse president Donald Trump, samen met Sam Altman van OpenAI, Larry Ellison van Oracle en Masayoshi Son, de oprichter van SoftBank.

Europa

I