Handelen in Olie futures: Brent & WTI uitgelegd
Overheden stimuleren het gebruik van duurzame energie, maar olie blijft voorlopig een essentiële grondstof voor de wereldeconomie.
De olieprijs schommelt sterk en trekt daardoor de aandacht van handelaren en grondstoffenbeleggers. Oliefutures bieden een manier om prijsontwikkelingen te volgen of erop in te spelen.
In dit artikel ontdekt u hoe de olieprijs tot stand komt, wat Brent en WTI zijn, en hoe oliefutures werken.
Bent u op zoek naar een online broker om futures te handelen? Klik dan hier.
Futures ZIJN COMPLEXE FINANCIËLE PRODUCTEN
Futures zijn complexe financiële instrumenten en brengen aanzienlijke risico’s met zich mee. Beleggers moeten zorgvuldig overwegen of ze geschikt zijn voor hun beleggingsdoelstellingen en risicobereidheid. Beleggers moeten ook hun kennis van de futuresmarkten en verschillende strategieën vergroten voordat ze beginnen met handelen in futures.
Wereldwijd beleid en de rol van olie
Overheden wereldwijd stimuleren het terugdringen van oliegebruik, onder meer via subsidies voor elektrische voertuigen. Toch blijft olie naar verwachting op de middellange termijn een relevante grondstof binnen de wereldeconomie. Olie behoort tot de meest verhandelde grondstoffen ter wereld en fungeert als belangrijke prijsbenchmark in verschillende markten.
Soorten olie
Voor beleggers die actief zijn op de grondstoffenmarkt is het belangrijk te weten welke soorten ruwe olie worden verhandeld. De twee bekendste benchmarks zijn Brent Crude en West Texas Intermediate (WTI).
Brent Crude is afkomstig uit de Noordzee en fungeert als maatstaf voor ongeveer twee derde van alle wereldwijd verhandelde olie. Het wordt vaak gebruikt voor olie uit Europa, Afrika en het Midden-Oosten.
West Texas Intermediate (WTI) komt uit de Verenigde Staten en wordt vaak gezien als van hogere kwaliteit dan Brent. WTI is de standaard voor de Amerikaanse olieprijs en wordt verhandeld op de New York Mercantile Exchange (NYMEX).
Prijsverschillen tussen Brent en WTI kunnen onder meer ontstaan door transportkosten, lokale marktomstandigheden en geopolitieke invloeden. Beide benchmarks bewegen op de lange termijn doorgaans in vergelijkbare richtingen, maar regionale verschillen kunnen op korte termijn grote impact hebben.
Factoren die de olieprijs beïnvloeden
De prijs van ruwe olie wordt bepaald door een complex samenspel van wereldwijde economische, politieke en marktgerelateerde factoren. Hieronder de belangrijkste invloeden:
- Aanbod: Het wereldwijde aanbod van olie, met name uit grote producerende landen zoals Saoedi-Arabië, Rusland en de Verenigde Staten, heeft directe impact op de prijs. Verstoringen zoals productieverlagingen of geopolitieke spanningen kunnen het aanbod beperken en de prijs opdrijven.
- Vraag: De wereldwijde vraag naar olie wordt beïnvloed door economische groei, industrialisatie en seizoensgebonden factoren. In tijden van economische bloei stijgt het verbruik van brandstoffen, wat de olieprijs verhoogt.
- OPEC: Besluiten van de Organisatie van Olie-exporterende Landen (OPEC) en bondgenoten zoals Rusland (OPEC+) om productievolumes te verhogen of verlagen, hebben vaak onmiddellijke gevolgen voor de markt.
- Voorraadniveaus: Commerciële olievoorraden, zoals die in de VS gerapporteerd worden door de EIA, geven inzicht in het evenwicht tussen vraag en aanbod. Een stijging in voorraden kan wijzen op een overaanbod en leiden tot prijsdalingen.
- Valutakoers Omdat olie in Amerikaanse dollars wordt verhandeld, beïnvloeden schommelingen in de dollarkoers de betaalbaarheid voor landen met andere valuta, wat indirect de vraag beïnvloedt.
Handelen in oliefutures
De olieprijs is historisch gezien onderhevig aan aanzienlijke schommelingen. Deze prijsschommelingen maken olie tot een onderwerp van interesse voor marktpartijen die actief zijn in de grondstoffensector. Eén van de manieren om prijsontwikkelingen te volgen of om er mogelijk op in te spelen, is via termijncontracten op olie, zogenaamde oliefutures.
Een oliefuture is een standaardcontract dat de levering van een vaste hoeveelheid olie op een toekomstige datum vastlegt tegen een vooraf bepaalde prijs. Deze contracten worden onder andere verhandeld op beurzen zoals NYMEX (WTI) en ICE (Brent).
De contractgrootte bedraagt doorgaans 1.000 vaten ruwe olie. Eén punt/dollar in de olie future staat dus gelijk aan $ 1000. Door de hefboomwerking kunnen relatief kleine prijsbewegingen aanzienlijke impact hebben op het resultaat, wat deze instrumenten complex maakt. De handel vindt doorgaans plaats gedurende grote delen van de dag, met hoge liquiditeit in de hoofdmarkten.
Oliefutures: Brent (BZ) of WTI (CL)
De Brent olie future, met het tickersymbool BZ, is een gestandaardiseerd termijncontract waarmee beleggers toegang krijgen tot de wereldwijde markt voor ruwe olie. Deze future is gebaseerd op Brent Crude, een ruwe olie die wordt gewonnen uit olievelden in de Noordzee. Brent Crude dient als prijsbenchmark voor ongeveer twee derde van de wereldwijd verhandelde olie, vooral in Europa, Afrika en het Midden-Oosten.
De BZ-future wordt verhandeld op de Intercontinental Exchange (ICE) en vertegenwoordigt standaard 1.000 vaten ruwe olie. De prijsnotering is in Amerikaanse dollars per vat. Elk contract heeft een vaste looptijd, met maandelijkse vervaldagen. De handel vindt plaats gedurende vrijwel 24 uur per dag, vijf dagen per week, wat wereldwijde toegang mogelijk maakt.
De WTI olie future, aangeduid met het tickersymbool CL, is een termijncontract gebaseerd op West Texas Intermediate (WTI) olie, een van de belangrijkste benchmarks voor ruwe olie wereldwijd. Het contract wordt verhandeld op de New York Mercantile Exchange (NYMEX), onderdeel van CME Group, en staat bekend om zijn hoge liquiditeit en wereldwijde invloed op de olieprijs.
Elke CL-future vertegenwoordigt 1.000 vaten ruwe olie, met een prijs genoteerd in USD per vat. Door de standaard contractgrootte en heldere specificaties gebruiken zowel commerciële partijen als speculanten deze future om in te spelen op de olieprijs.
Voorbeeld olie future trade (Brent)
Stel: de Brent Crude olieprijs noteert $82 per vat. U opent een longpositie in één Brent future (contractgrootte = 1.000 vaten) op $82. Als de prijs stijgt naar $85, bedraagt het resultaat $3.000 winst (3 × 1.000). Daalt de prijs naar $80, dan resulteert dit in een verlies van $2.000.
Let op: door de hefboomwerking en het gebruik van margin kunnen verliezen uw initiële inleg overstijgen.
Voordelen van handelen in futures:
- Inzetbaar als hedge: Het risico dat u loopt bij openstaande posities kunt u afdekken met futures posities. Een bullish portefeuille kan beschermd worden middels het short sellen van een future. Een bearish portefeuille kan beschermd worden middels een futures longpositie. Bovendien kan van kalenderspreads en grondstofspreads gebruik gemaakt worden.
- Speculeren op koersbewegingen zonder onderliggende waarde aan te kopen: Met een longpositie kunt u speculeren op een koersstijging van de onderliggende waarde. Inspelen op een koersdaling van de onderliggende waarde kan met een shortpositie.
- Met indexfutures met slechts één transactie handelen in een index: Indexfutures zijn future-contracten met een index als onderliggende waarde. Als u positief bent over de markt, maar niet weet welke aandelen u moet kopen of welke sector van de markt zal stijgen, kunt u een contract voor een hele index kopen. Als het niveau van de index stijgt, stijgt de waarde van de indexfuture.
Nadelen van handelen in futures:
- Ongelimiteerde verliezen: In het geval van een shortpositie in een future kan het verlies oneindig oplopen. Dit kan ook gebeuren bij een longpositie als de onderliggende waarde slechts één effect betreft, bijvoorbeeld een grondstof. Naarmate de koers van de onderliggende waarde stijgt of daalt, loopt het verlies van uw short- of longpositie op. De koers van de onderliggende waarde kan in theorie ongelimiteerd toe- of afnemen
- Het effect van een hefboom: De contractwaarde wordt vergroot door de multiplier. Een koersbeweging van het onderliggende effect leidt tot een vergrote koersstijging- of daling van het futurescontract. Winsten en verliezen kunnen daardoor versneld oplopen. Door de hefboom kan een relatief kleine beweging in de markt een groot effect hebben op uw rendement, maar ook op uw verlies. In extreme gevallen kunt u meer verliezen dan uw initiële inleg.
- Margin calls: Futurehandel kan leiden tot het verliezen van uw volledige inleg of zelfs meer. Het verlies bij futures is in theorie ongelimiteerd en kan daarmee ook de initiële marginverplichting overschrijden. De belegger zal in dat geval mogelijk extra moeten bijstorten om aan de marginverplichtingen te kunnen voldoen.
Handelen in Olie futures via LYNX
Handelen in futures vereist voldoende kennis en ervaring. U moet mogelijk een geschiktheidstoets of kennis- en ervaringstoets afleggen alvorens u toegang krijgt tot deze producten. Deze toetsen zijn te vinden in het account management gedeelte.
Reacties zijn enkel zichtbaar voor geregistreerde gebuikers.