Inflatiecijfers en renteverwachtingen bepalen beursklimaat

Beursnieuws Amerika

Afgelopen vrijdag sloot de S&P 500 lager met een verlies van 0,32%, terwijl de Nasdaq vrijwel vlak het weekend inging. Nvidia (-2,7%) en Microsoft (-2,55%) behoorden tot de grootste dalers, terwijl Broadcom (+9,4%) de show stal na sterke cijfers. De Amerikaanse index-futures stonden maandagochtend licht hoger, terwijl beleggers zich voorbereiden op een drukke week vol economische cijfers. Er wordt met name uitgekeken naar twee cruciale inflatierapporten: de producentenprijsindex (PPI) op woensdag en de consumentenprijsindex (CPI) op donderdag.

De spanning rond deze cijfers is toegenomen na het teleurstellende banenrapport van vrijdag. De Amerikaanse economie voegde in augustus slechts 22.000 banen toe, fors minder dan de verwachte 75.000. Ook de ADP-cijfers eerder in de week wezen op een verzwakkende arbeidsmarkt. De werkloosheid steeg naar 4,3%, conform verwachting. Deze tekenen van verzwakking hebben de overtuiging versterkt dat de Federal Reserve de rente dit najaar gaat verlagen. De markt prijst inmiddels een renteverlaging van 25 basispunten bijna volledig in voor de beleidsvergadering op 17 september, en kent inmiddels zelfs een kans van circa 10% toe aan een verlaging van 50 basispunten. Ook wordt er rekening gehouden met nog twee verlagingen in oktober en december.

De rente op staatsobligaties daalde vrijdag dan ook scherp. De 10-jaars Treasury yield zakte met ruim 8 basispunten naar 4,09%, het laagste niveau sinds begin april. Ook de 2-jaarsrente daalde, naar 3,53%, een 5-maands dieptepunt. Deze beweging onderstreept de verwachtingen dat de Fed in de komende maanden verder zal versoepelen.

Naast macrodata staat deze week ook een belangrijke beursgang op de agenda. De Zweedse fintech Klarna bereidt een langverwachte notering voor op de New York Stock Exchange onder het tickersymbool KLAR. Het bedrijf wil tot $1,27 miljard ophalen met een waardering tot $14 miljard. Hoewel de omzet in het tweede kwartaal met 20% groeide tot $823 miljoen, rapporteerde Klarna nog altijd een verlies van $53 miljoen. De waardering ligt ver onder de piek van ruim $45 miljard in 2021, maar markeert wel een belangrijk moment voor de fintechsector.

Tot slot speelt ook de oliemarkt een rol in het sentiment. OPEC+ kondigde zondag aan de productie vanaf oktober te verhogen met 137.000 vaten per dag. Dat is fors minder dan de verhogingen in de zomermaanden, maar geeft een duidelijk signaal dat Saoedi-Arabië en andere producenten hun marktaandeel willen vergroten, zelfs als dat leidt tot lagere prijzen. Brent-olie noteerde vanochtend 1,8% hoger op $63 per vat, terwijl WTI rond $66,70 handelt.

Blik op Azië

De markten in Azië kenden een overwegend positieve start van de week. In Japan steeg de Nikkei 225 met 1,5% en bereikte de Topix een recordhoogte (+1%). Dit volgde op het onverwachte aftreden van premier Shigeru Ishiba, die onder druk kwam te staan na de verkiezingsnederlaag van zijn partij eind vorig jaar. Mogelijke opvolgers zijn Koizumi Shinjiro, zoon van een voormalige premier, en Takaichi Sanae, bekend om haar pro-groeibeleid en voorkeur voor deregulering. Analisten wijzen erop dat de markten positief reageerden, mede door de verwachting dat een van deze kandidaten stimulerend beleid zal voeren.

De Japanse yen verzwakte met 0,64% naar 148,33 tegenover de dollar, terwijl de obligatierente opnieuw opliep. De 30-jaarsrente steeg naar 3,27%, een nieuw hoogtepunt. Beleggers blijven rekening houden met hogere inflatie en een mogelijk strakker monetair beleid. BMI, dochteronderneming van Fitch, waarschuwde voor een periode van politieke onzekerheid in aanloop naar Q4 2025.

In de rest van de regio was het beeld gemengd. De Kospi in Zuid-Korea won 0,15%, de Kosdaq steeg 0,47%. In Hongkong noteerde de Hang Seng +0,23%, terwijl de CSI 300 in het vasteland van China 0,3% verloor na tegenvallende handelsdata: de export steeg in augustus met 4,4% (verwacht: +5,0%), terwijl de importcijfers eveneens teleurstelden. Australiës S&P/ASX 200 verloor 0,38%, mede door zorgen over de grondstoffenprijzen.

Europa opent hoger

In Europa sloten de beurzen vrijdag lager na het Amerikaanse banenrapport. De Stoxx 600 eindigde 0,2% in de min, waarmee eerdere winsten teniet werden gedaan. Voor de opening van maandag wordt echter een stevig herstel verwacht: de AEX zal naar verwachting 0,7% hoger openen, de Duitse DAX zo’n 0,6%, en de Franse CAC 40 en Italiaanse FTSE MIB beiden 0,4% in de plus.

De focus in Europa ligt vandaag vooral op Frankrijk, waar premier Francois Bayrou een vertrouwensstemming tegemoet gaat. Bayrou zette zelf dit proces in gang na aanhoudende discussies over bezuinigingen ter waarde van €44 miljard. Mocht hij de stemming verliezen, dan zou dit leiden tot de benoeming van de vijfde premier in minder dan twee jaar tijd, wat politieke onzekerheid kan vergroten.

Beleggers zullen daarnaast de blik richten op de Amerikaanse inflatiecijfers later deze week, aangezien deze van grote invloed zijn op het rentebeleid van de Fed en daarmee ook op het mondiale marktsentiment. Voor maandag staan in Europa geen grote macro-economische of bedrijfscijfers op de agenda. Op donderdag staat het rentebesluit van de ECB op de planning, waarbij geen renteverandering wordt verwacht.

Beursagenda

Gebruikte bronnen:

https://www.cnbc.com/2025/09/07/stock-market-today-live-updates.html

https://www.cnbc.com/2025/09/07/opec-agrees-to-oil-output-increase-in-october.html

https://www.cnbc.com/2025/09/08/asia-pacific-markets-nikkei-225-japan-yen-ishiba-resignation.html