Falling wedge of correctie? AEX nadert beslissend moment

In de wekelijks terugkerende technische analyse bespreken we de AEX index op basis van de grafiek.

Meer informatie over de werking van technische analyse leest u in het LYNX Kennisportaal.

Korte termijn technische analyse: AEX index (EOE)

De afgelopen weken waarschuwden we al voor toenemende zwakte in de AEX, met als kernsignalen: negatieve divergentie, een mislukte uitbraak boven de 930 en een koerspatroon dat steeds nauwer in een driehoek verstrikt raakte. Deze zorgen blijken terecht: de koers blijft zich zwak ontwikkelen en testte afgelopen dinsdag nogmaals de EMA200 en de onderkant van het patroon.

Huidige technische situatie

De AEX sloot eerder onder de horizontale steun op 908 punten, zonder direct vervolg, maar de opwaartse reactie was zwak. Al tweemaal veerde de index sterk op vanaf het 200-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA200), dat op 902 punten ligt.

De topvorming sinds medio juni toont een reeks lagere toppen (940 en recent 929,9), terwijl de bodems steeds nipt lager kwamen te liggen. Dit resulteerde in een driehoek die de komende periode zijn ontknoping nadert, waarbij een duidelijke uitbraak waarschijnlijk snel volgt.

Interessant is dat het patroon ook als een zogenaamde “falling wedge” geïnterpreteerd kan worden. Dit is een potentieel bullish patroon waarbij zowel de toppen als de bodems dalen binnen convergerende trendlijnen. Een uitbraak aan de bovenzijde zou een krachtig positief signaal kunnen zijn, vooral gezien de dalende weerstandslijn sinds juni. Ondanks het verzwakkende momentum moeten beleggers dus alert blijven op dit alternatieve scenario.

Scenario’s

Bearish scenario

Een slot onder de 901 punten zou een duidelijke bevestiging zijn van een neerwaartse uitbraak uit het driehoekspatroon. De eerste logische koerszone ligt dan in de open gap tussen 887 en 878 punten. Indien deze steunzone doorbroken wordt, komt de zone rond 860 in beeld, gevolgd door een belangrijk vangnet rond 800 en uiteindelijk 767 punten. Al deze zones zijn zichtbaar in de grafiek als eerdere gaps of consolidatiefases.

Bullish scenario

Een opwaartse uitbraak uit het falling wedge-patroon zou echter een technisch positieve verrassing zijn en een krachtige opleving richting 949 of hoger inluiden. Voor iets meer bevestiging kunnen beleggers ook wachten op een doorbraak boven de 930, waarmee ruimte ontstaat richting de jaarhigh rond 949. Boven dit niveau komt de psychologische grens van 1000 punten opnieuw in beeld.

Conclusie

De AEX zit nog steeds gevangen in een neutrale fase tussen 901 en 930 punten. De dalende toppen en het testen van het EMA200 wijzen op een markt in evenwicht met een licht negatieve ondertoon. Zolang er geen doorbraak boven 919 komt, is de kans groter op een neerwaartse correctie richting 887 of lager. Tegelijkertijd verdient het falling wedge-patroon aandacht: een opwaartse uitbraak daaruit zou het technische beeld snel kunnen doen kantelen.

Belangrijke waarschuwing over volatiliteit en technische signalen

Het is belangrijk om te benadrukken dat technische analyses, zoals in dit artikel beschreven, onderhevig zijn aan de grillen van de markt. In periodes van verhoogde volatiliteit kunnen technische indicatoren valse signalen geven, wat kan leiden tot verkeerde interpretaties van markttrends. Beleggers dienen zich ervan bewust te zijn dat zelfs wanneer bepaalde technische niveaus worden doorbroken, dit geen garantie biedt voor toekomstige prijsbewegingen. Het uitvoeren van aanvullend onderzoek en het overwegen van meerdere factoren, zoals fundamentele gegevens en algemene marktomstandigheden, is essentieel bij het nemen van beleggingsbeslissingen.